Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое размер оборотных средств организации». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Кроме размера оборотного капитала и его непосредственных составляющих — объема краткосрочных обязательств и размера оборотных активов, для лучшего понимания краткосрочной финансовой устойчивости полезно знать более детальный состав и структуру этих активов и обязательств. Такая детализация даст возможность точнее понять эффективность деятельности компании.
Компоненты оборотного капитала
Важно выделить такие группы оборотных активов:
- Запасы
- Дебиторская задолженность
- Деньги и краткосрочные финансовые вложения
- Прочие оборотные активы
Из краткосрочных обязательств важно выделить:
- Кредиторскую задолженность
- Финансовый долг
- Другие краткосрочные обязательства
Структура оборотного капитала
У любого предприятия есть активы и пассивы (обязательства):
Активы – денежные средства, имущество, вложения (инвестиции) и обязательства контрагентов:
– Деньги. Могут храниться как во внутренней валюте, так и в иностранной. Находиться они могут либо на счетах предприятия, либо непосредственно в кассе;
– Имущество (запасы). Сюда относится сырьё, материалы на складах и нереализованная готовая продукция;
– Вложения. К этой категории относятся инвестиции, доход от которых организация получит в течение календарного года;
– Обязательства контрагентов. Это дебиторская задолженность, то есть те средства, которые должны поступить на счета компании в ближайшее время. Например, за партию поставленной продукции.
Пассивы – задолженность перед юридическими и физическими лицами. Например, в виде заработной платы сотрудникам или неоплаченные партии материалов:
– Кредиторская задолженность. Долг компании перед контрагентами, например, за доставку материалов или партию сырья.
Оборотный капитал (ОК) состоит из суммы активов предприятия за вычетом текущих обязательств. Например, у ООО «Радуга» на счетах хранится 5 млн рублей, на складе две партии материалов и одна готовой продукции на сумму 4 млн рублей, при этом есть неоплаченная партия сырья на сумму 1 млн рублей. Итого оборотный капитал компании составляет 8 млн рублей.
На любом предприятии неизбежны спады и подъёмы, поэтому потребность в оборотном капитале – непостоянна и требует пристального внимания со стороны менеджмента. Например, формально превышение оборотных активов над оборотными пассивами свидетельствует о финансовой стабильности и платёжеспособности организации. На практике это не всегда так. Из-за специфики ниши в сфере ретейла некоторые компании весьма успешно существуют с отрицательным значением оборотного капитала. Дело в том, что в этом бизнесе практически отсутствует дебиторская задолженность – отсюда и отрицательное значение ОК.
Не менее важно учитывать, что показатели оборотного капитала находятся в постоянном движении, и их размер зависит от стадии операционного цикла бизнеса.
Как управлять оборотным капиталом
В отличие от основного, оборотный капитал быстрее конвертируется в деньги, поэтому требует грамотного управления. Первое, что для этого необходимо, — определить кратко- и долгосрочные цели бизнеса. От этого будет зависеть стратегия управления как основными, так и оборотными активами.
Несколько принципов, о которых важно знать:
- Только целевое использование. Оборотные ресурсы необходимо расходовать рационально и только на цели, определенные договорными и иными обязательствами фирмы — например на погашение кредитов, уплату налогов, начисление заработной платы и прочее.
- Контроль над размером оборотных ресурсов. Важно, чтобы суммы активов было достаточно для бесперебойной и эффективной хозяйственной деятельности предприятия. Регулярное и значительное превышение оборотных активов означает, что средства используются нерационально.
- Обеспечение непрерывного операционного цикла. Показатель эффективного управления оборотным капиталом — всегда достаточное количество ресурсов для производственной и торговой деятельности, которое позволяет избежать простоя или задержек с поставками товаров.
Основной инструмент по управлению оборотным капиталом — финансовый план. Обычно его составляют на год, а затем конкретизируют. При этом управление оборотным капиталом осуществляют в полном соответствии с разработанным планом.
Оборотный капитал — это предметы труда, подвергающиеся воздействию в производственном процессе. Структура капитала также сильно зависит от отрасли, в которой он используется, принятой на предприятии технологической схемы производства и многих других факторов.
Само наименование «оборотный» говорит о том, что этот капитал в производстве используется единожды, при этом либо полностью утрачивают свою форму (топливо) либо изменяют ее (ткань в швейном производстве). Оборотный капитал может быть представлен сырьем и материалами, готовой продукцией, полуфабрикатами, незавершенной производством продукцией, тарой, денежными средствами и пр.
Чем быстрее оборачиваются такие капитальные средства, тем шире производственные возможности и, в конечном итоге, больше прибыль. Скорость оборачиваемости показывает коэффициент К = ВР/ОБС, где К — число оборотов в год, ВР – выручка от реализации за год, ОБС – остаток оборотных средств в среднем за год по балансу.
Оборотные активы разделяют на:
- оборотные фонды производства;
- фонды обращения.
К первым относят:
- сырье, материалы основные и вспомогательные, п/фабрикаты и комплектующие изделия, топливо и запчасти, тару, спецодежду, малоценные предметы – это производственные складские запасы;
- «незавершенку»; п/фабрикаты, запчасти, использующиеся для внутренних нужд предприятия, расходы будущих периодов (на освоение нового производства, на опытные образцы продукции – они спишутся на себестоимость в будущем) – это запасы непосредственно в производстве;
Ко вторым относят:
- деньги наличные и безналичные, в кассе, на счетах;
- инвестиции в ценные бумаги;
- дебиторскую задолженность;
- готовую продукцию на складе и отгруженную.
Анализируя представленную структуру в процентном отношении применительно к конкретному предприятию, получим структуру оборотного капитала. Кроме того, популярен анализ оборотного капитала по источникам формирования (собственный, заемный, привлеченный со стороны).
Виды оборотного капитала
В зависимости от источников формирования оборотный капитал делится на три вида.
Валовый оборотный капитал (ВОК) — оборотные активы, которые финансируются за счет собственных и заемных средств. Формула по балансу будет выглядеть как итог раздела «Оборотные активы». Например, у ПАО «Газпром» ВОК по РСБУ за 2021 год равен 5 878 830, 951 млн рублей.
Чистый оборотный капитал (ЧОК) — оборотные активы, которые финансируются за счет собственных средств и долгосрочных обязательств.
Формула по балансу:
ЧОК = Оборотные активы − Краткосрочные обязательства
Чистый оборотный капитал ПАО «Газпром» по РСБУ за 2021 год равен:
5 878 830, 951 − 3 061 281,551 = 2 817 549,4 млн рублей
Собственный оборотный капитал (СОК) — оборотные активы, которые финансируются только за счет собственных средств. Он остается в полном распоряжении предприятия после выполнения всех краткосрочных и долгосрочных обязательств.
Формула по балансу:
Оборотные активы − Краткосрочные и Долгосрочные обязательства
Собственный оборотный капитал ПАО «Газпром» по РСБУ за 2021 год равен:
5 878 830, 951 − (3 061 281,551 + 3 715 947,490) = – 898 938,09 млн рублей
Обязательства компании можно найти в Пассиве бухгалтерского баланса.
Влияние собственных оборотных средств на финансовые показатели предприятия
Анализ оборотных средств, их структуры и оборачиваемости необходим для принятия управленческих решений. В отношении оборотных средств целью менеджмента является увеличение их рентабельности и в то же время обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности. При этом следует помнить, что повышение рентабельности оборотных средств во многом идет за счет финансовой устойчивости.
При неизменном показателе собственных оборотных средств может меняться его структура, увеличение активов связано с оттоком денежных средств, и наоборот, уменьшение активов приводит к увеличению денежных средств. Если идет рост собственных оборотных средств, то он происходит, как правило, за счет роста неденежных активов — дебиторской задолженности, запасов, а значит, падает ликвидность и снижается текущая платежеспособность. Если всё же рост происходит за счет денежных средств, то вместе с выводом о росте ликвидности и платежеспособности следует отметить, что организация, возможно, неэффективно использует денежные средства, накапливая их на текущих счетах.
Рост дебиторской задолженности всегда надо сопоставлять с выручкой от продаж. При росте выручки закономерно возрастание дебиторской задолженности, но если выручка падает или остается неизменной, а дебиторская задолженность растет, то можно говорить о том, что организация кредитует своих покупателей и неэффективно работает с дебиторской задолженностью.
Что такое дебиторская задолженность, мы рассказывали в статье.
Увеличение запасов следует оценивать с точки зрения производственной необходимости. В состав запасов входят материалы, товары на складах, готовая продукция, незавершенное производство. В анализе динамики материалов нужно учесть влияние их структуры, фактора сезонности, инфляционного фактора, особенности работы с поставщиками. Для незавершенного производства, в первую очередь, имеет значение его ритмичность. На остаток готовой продукции и товаров влияет уровень отпускных цен, качество продукции, структура рынка сбыта.
Для увеличения финансовой устойчивости необходимо увеличение собственных оборотных средств. Но если финансовая устойчивость достигается финансированием текущей деятельности за счет более дорогих источников по сравнению с краткосрочными источниками финансирования, то это приведет к снижению капитализации предприятия.
На основании анализа собственных оборотных средств можно принять решение о выборе политики финансирования предприятия. С целью анализа и оценки стратегий финансирования оборотные средства часто делят на постоянную часть и активы, необходимые в связи с сезонностью производства, с сезонным ростом объемов продаж. Постоянная часть оборотных активов — это и есть собственные оборотные средства. Постоянная потребность в активах этой группы требует большей надежности в их финансировании, в то время как вторую группу оборотных средств можно финансировать за счет краткосрочных обязательств.
Компоненты оборотного капитала
Кроме размера оборотного капитала и его непосредственных составляющих — объема краткосрочных обязательств и размера оборотных активов, для лучшего понимания краткосрочной финансовой устойчивости полезно знать более детальный состав и структуру этих активов и обязательств. Такая детализация даст возможность точнее понять эффективность деятельности компании.
Важно выделить такие группы оборотных активов:
- Запасы
- Дебиторская задолженность
- Деньги и краткосрочные финансовые вложения
- Прочие оборотные активы
Из краткосрочных обязательств важно выделить:
- Кредиторскую задолженность
- Финансовый долг
- Другие краткосрочные обязательства
Cостав, структура и классификация оборотных средств
Под составом оборотных средств следует понимать входящие в их состав элементы: · производственные запасы (сырье и основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, запасные части…); · незавершенное производство; · расходы будущих периодов; · готовая продукция на складах; · продукция отгруженная; · дебиторская задолженность; · денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.
Сырье является продукцией добывающих отраслей.
Материалы представляют собой продукцию, уже прошедшую определенную обработку. Материалы подразделяются на основные и вспомогательные.
Основные – это материалы, которые непосредственно входят в состав изготовляемого продукта (металл, ткани).
Вспомогательные– это материалы, необходимые для обеспечения нормального производственного процесса. Сами они в состав готового продукта не входят (смазка, реагенты).
Полуфабрикаты– продукты, законченные переработкой на одном переделе и передаваемые для обработки на другой передел. Полуфабрикаты могут быть собственные и покупные. Если полуфабрикаты не производятся на собственном предприятии, а покупаются у другого предприятия, они относятся к покупным и входят в состав производственных запасов.
Незавершенное производство –это продукция (работы), не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом, а также изделия неукомплектованные, не прошедшие испытания и техническую приемку.
Расходы будущих периодов– это расходы данного периода, подлежащие погашению за счет себестоимости последующих периодов.
Готовая продукция представляет собой полностью законченные готовые изделия или полуфабрикаты, поступившие на склад предприятия.
Дебиторская задолженность– деньги, которые физические или юридические лица задолжали за поставку товаров, услуг или сырья.
Денежные средства– это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, на расчетных счетах банков и в расчетах.
На основе элементного состава оборотных средств можно рассчитать их структуру, которая представляет собой удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в общей их стоимости.
По источникам образования оборотные средства делятся на собственные и привлеченные (заемные). Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). В состав заемных оборотных средств входят банковские кредиты, а также кредиторская задолженность. Их предоставляют предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая бесплатная (кредиторская задолженность).
В различных странах между собственным и заемным капиталом используются различные соотношения (нормативы). В России применяют соотношение 50/50, в США – 60/40, а в Японии – 30/70.
По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым относятся те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным средствам. Отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему санкций против роста неплатежей.
Нормируемые оборотные средства планируются предприятием, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования не являются.
Что такое оборотный капитал
С понятием ОС связано понятие оборотного капитала (ОК). Бывает такое, что прибыль у бизнеса есть, а свободных денег нет. Проблема может быть в неправильном управлении оборотным капиталом.
Оборотный капитал — это деньги, которые инвестированы в деятельность компании в течение одного цикла. Это замороженные деньги владельца бизнеса.
Цикл начинается с покупки сырья и заканчивается, когда деньги за продажу товара клиентам поступают на счет или в кассу. Потом начинается новый цикл и так по кругу.
Фирма по пошиву одежды закупила ткани 20 июля. Из них сшили футболки и продали покупателям. Деньги за продажу пришли на счет 25 августа. Получается операционный цикл с 20 июля по 25 августа. После этого можно начинать все заново: покупать материалы и шить новую партию.
Операционный цикл зависит от вида товара. Так, например, если одежда производится под заказ на фабрике, то резервировать партию нужно за полгода. С этого момента и до реализации товара деньги замораживаются в обороте.
Когда с формированием ОК что-то идет не так, то может не хватить денег на текущие расходы: закупку сырья, аренду, оплату задолженности, коммунальных и зарплату.
Пример анализа показателей эффективности использования оборотных средств
Как проводится анализ эффективности использования имущества предприятия лучше всего посмотреть на примере.
Пример. Организация ООО «ШАР» занимается изготовлением строительных смесей. Показатели работы фирмы, по которым предстоит анализировать результативность политики управления здесь оборотным капиталом, приведены в таблице ниже.
| Показатели | Период сравнения | Текущий период (в тыс. руб.) | Изменения в динамике | |
| В тыс. руб. | В % | |||
| Выручка от реализации товаров (в тыс. руб.) | 165 712 | 233 815 | + 68 103 | 141 |
| Среднегодовая стоимость оборотного имущества (в тыс. руб.) | 55 213 | 72 614 | + 17 401 | 131,52 |
| Чистая прибыль (в тыс. руб.) | 9 143 | 15 988 | +6 845 | 174,87 |
| Коэффициент оборачиваемости | 3,00 | 3,22 | — | 107,33 |
| Коэффициент загрузки | 0,33 | 0,31 | — | 94 |
| Рентабельность оборотного имущества | 16,56 | 22,02 | — | 132,97 |
Взглянув на эту таблицу, сразу можно сказать, что оборотные средства в ООО «ШАР» в текущем периоде используются намного эффективнее, чем в предыдущем. Об этом, говорит, в первую очередь, увеличение чистой прибыли гораздо большими темпами, чем рост стоимости запасов (74,87% против 31,52%).
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов вырос на 7,33%, что означает сокращение периода превращения запасов в выручку. Это свидетельствует о повышении эффективности управления оборотным имуществом в организации.
Коэффициент нагрузки, напротив, снизился, что расценивается положительно.
Списать оборотные средства предприятия в производство можно различными способами, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки. Основные методы:
- Метод FIFO (от англ. «First In First Out» — «первым пришел, первым ушел») – запасы списываются в производство по цене тех запасов, что поступили на склад первыми. При этом в рамках метода ФИФО не важно, сколько на самом деле стоили списываемые в производство оборотные средства.
- Метод LIFO (от англ. «Last In First Out» — «последним пришел, первым ушел») — запасы списываются в производство по цене тех запасов, что поступили на склад последними. При методе ЛИФО также не важна стоимость списываемых запасов, так как они будут учитываться по цене последних поступивших на склад.
-
По себестоимости каждой единицы – то есть каждая единица оборотных средств списывается в производство по своей себестоимости (так сказать «поштучно»).
Пример списания запасов по такому методу: учет ювелирных украшений, драгоценных металлов и т.д.
-
По средней себестоимости – рассчитывается средняя себестоимость по каждому виду запасов и уже по ней запасы списываются в производство.
На российских предприятиях это, пожалуй, самая распространенная практика.
Сущность, цели и задачи нормирования
Согласно принципам управления оборотными средствами выделяют нормируемые и ненормируемые оборотные средства. В первую группу входит находящаяся в пути отгруженная продукция, но еще не оплаченная. Также сюда относят запасы, незавершенное производство, затраты предстоящих периодов и произведенная продукция на складе. Ненормированными считаются оборотные средства в кассе предприятия или на банковском расчетном счете.
В процессе нормирования и осуществляется определение потребности компании в собственных оборотных средствах. Предприятие планирует минимальную и в то же время необходимую потребность.
Нормирование оборотных средств – это разработка экономически обоснованных норм запасов и нормативов по компонентам оборотных средств.
Целью нормирования считается установление рациональной величины оборотных средств, которые привлекаются в производство и сферу обращения.
Нормирование оборотных средств решает две основные задачи:
- сохранение равенства между величиной ресурсов организации и потребностью в них;
- использование при управлении размерами запасов.
Выполнение первой задачи нужно для обеспечения минимально необходимого запаса материальных ценностей. Это нужно для того, чтобы компания не испытывала финансовых трудностей для снабжения процесса производства и сбыта продукции.
Вторая задача направлена на стимулирование развития хозяйственной деятельности, поиск дополнительных ресурсов и резервов, формирование рационального сочетания форм поставок и т.д.
Каждая группа оборотных средств находится под постоянным контролем на всех этапах движения. Необходимость в этом возникает, так как большие запасы требуют привлечения дополнительных ресурсов. Соответственно пониженный норматив не гарантирует необходимые производственные запасы. Это способствует несвоевременной оплаты поставок или к задержкам по выплате заработной платы.
Как формируются оборотные средства?
Источник формирования оборотных средств определяет их вид. Они могут быть собственными и заемными. Собственные оборотные средства закреплены в уставном фонде и могут увеличиваться от полученного дохода или из амортизационного фонда. Заемные же необходимы в случаях, когда оборотных средств недостаточно, и эту проблему необходимо ликвидировать, чтобы не прерывать производство. Заемные средства — это сумма полученных предприятием кредитов различных банков и долгов, которые у компании есть перед поставщиками.
Также организация может формировать свои оборотные средства из так называемые устойчивые пассивы. Это, например, незначительные долги перед сотрудниками по зарплате, разнообразные выплаты социального характера и расчеты с налоговой.
Подразделение оборотных средств или их элементы
И так, оборотные производственные фонды состоят из производственных запасов, незавершенного цикла производства или так называемые полуфабрикаты собственного изготовления, а также расходы, которые предстоит понести производству в дальнейшем.
Теперь рассмотрим каждую из данных категорий отдельно, что необходимо для точного понимания такого понятия, как оборотные средства и их элементы. Производственными запасами считаются предметы и орудия труда, которые были подготовлены для того, чтобы быть задействованными в процессе непосредственного производства.
Они могут разделяться на сырье и расходные материалы, часть из которых является основной, а другая – вспомогательной, также к данной группе относится топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия такие, как тара и тарные материалы, запасные части для оперативного ремонта техники и оборудования. Кстати, сюда же следует отнести и дешевые и не представляющие особой ценности инструменты и средства, которые ко всему прочему еще и быстро изнашиваются.
Под понятием незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления следует понимать предметы труда, которые были задействованы в процессе производства. К ним относятся материалы и детали, узлы и изделия, которые в данный момент находящиеся в процессе обработки или сборки, а также элементы и предметы собственного изготовления, которые еще не прошли завершающей стадии формирования и производства, для чего их необходимо перераспределить между другими цехами и структурными подразделениями данного предприятия.
К расходам будущих периодов следует относить невещественные элементы оборотных фондов, которые включают в себя затраты для организации необходимого освоения товарной категории, которую изготовили сейчас, но относится они все же к будущему периоду времени.
Формула расчета чистого оборотного капитала
Для оценки чистого оборотного капитала коммерческой организации производится расчет его величины следующим образом:
Чок=Ок-Ко
где Чок – величина чистого оборотного капитала; Ок – общая величина оборотного капитала; Ко – краткосрочные обязательства.
Оборотные активы являются частью имущества коммерческой организации, за счет которого компания осуществляет свою производственно и сбытовую деятельность. Состав, структура и эффективность использования оборотного капитала оказывают прямое влияние не только на результаты деятельности предприятия, но и на его финансовое состояние. При этом основными направлениями повышения эффективности использования оборотного капитала коммерческой организации являются повышение выручки (товарооборота), а так же оптимизация его составляющих элементов.